1. 研究目的与意义
随着时代的发展，科学技术的不断进步，无形资产的比重以及价值也在随之变化，有些无形资产价值甚至会发生较大的变化。因此，企业在实际生产经营活动中对于无形资产价值的估量显得比较困难，其准确价值难以依靠传统的方法进行估量。
传统的评估方法忽略了无形资产收益的不确定性等因素，而实物期权理论则全面的考虑了外部市场波动性对所评估无形资产价值的影响，提高了评估结果的准确性，从根本上弥补了传统评估方法的理论缺陷。当然，实物期权理论也有它的不足，它对评估对象以及评估市场有较高的要求，并不普遍适用于各个评估对象，因而不能完全代替传统评估方法，一般在实际案例中，实物期权理论作为传统评估方法的一种补充。
实物期权定价模型有效的提高了部分无形资产评估结果的可信度和准确性，便于企业经营管理者做出更准确地决策。由于传统评估方法考虑问题不够全面，得出的结果也就不够准确，并不能准确地为企业经营管理者提供有效的参考意见。而实物期权评估方法则综合考虑了人为管理因素和未来时间价值的不确定因素，得出的评估结果更能满足实际的需要，更有助于经营管理者做出明智合理的决策。
2. 研究内容和预期目标
先系统的介绍相关理论知识，对无形资产、实物期权理论、实物期权的特征等进行详细的说明，为接下来所介绍的案例提供理论支撑。接下来列举两个案例进行分析，最后进行总结。
2.1研究内容：
（1）无形资产理论概述。先从整体上说明我国无形资产评估的现状，无形资产的重要性以及无形资产评估结果对于企业而言的重要性。
3. 国内外研究现状
3.1国外研究现状：
20世纪70年代初，Fischer Black 和 Myron Scholes（1970） 提出了著名Black-Scholes期权定价模型（Options Pricing Model），从此现代评估进入了一个崭新的阶段，这一估价模型及相关的估价理论的发展，推动了金融衍生产品的蓬勃发展，加快了国际金融自由化的进程。1979年Cox Ross和Rubinstein推导了二项式期权定价公式，开创了离散时间二项式期权定价法，与Black-Scholes模型一起成为期权定价最有效的两个基本模型。Kester（1984）认为某个项目或资产的投资机会类似于标的资产为有价证券的看涨期权，从而把期权应用于现实资产。基于这个逻辑，战略投资机会的价值等于未来现金流的现值加上由它产生的增长机会的价值。所有即使一个净现值为负的项目，只要投资者能推迟投资等待未来有利条件的出现，它也是有价值的。Kester（1984）还认为在投资者拥有管理灵活性时，风险对于增长机会的价值有积极的影响，这就是说管理者的行为能够增加获得更好收益的可能性，同时没有增大招致损失的概率。所以项目的风险越大，由灵活性产生的价值也就越大。
3.2国内研究现状：
4. 计划与进度安排
1、2022年12月1日至2022年12月31日，拟订提纲。通过学校图书馆书籍、电子网络、杂志以及硕博论文收集相关资料，在学习所有与论题相关知识点的基础上，总结并提炼出提纲，填写开题报告。
2、2022年1月至3月，完成初稿。进一步收集相关资料，按照前期拟订出的提纲，充实论文的内容，并对其加以具体分析论证，完成论文初稿。
3、2022年4月至5月，反复修改初稿。仔细阅读初稿，对其不足之处以及语句不顺之处进行修改，并查阅近期文献充实论文。
5. 参考文献
[1] 张建民. 对我国无形资产评估结果失真的分析[J]. 金融教学与研究, 2009(2):53-58.
[2] 李静. 浅谈对无形资产评估的认识[J]. 统计与管理, 2013(4):117-128.
[3] 何德忠, 孟卫东. 实物期权理论发展评述[J]. 现代管理科学, 2008(5):71-78
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