1. 研究目的与意义
投资组合模型本质上是针对一系列标的资产，以风险最小化与收益最大化为目标函数的优化模型。
该模型由马科维茨最先提出，其定义风险与收益分别为方差与期望收益，在此基础上提出了均值-方差模型来解决投资组合问题。
然而，在实际应用中我们发现均值方差模型表现欠佳。
2. 研究内容和预期目标
由于暴露在背景风险中的资产大多欠缺流动性，因此背景风险很难由调整资产持有来防范，而投资者们又大多关注整体风险而非个体风险，因此背景风险很大程度上会影响投资者的组合决策，故而我们有必要将背景风险的量化管理涵盖到投资组合决策中。
同时，在现有研究中，证券的收益率都被视为随机变量，历史数据可以很好地反映证券未来的表现。
但是，由于证券市场过于复杂，历史数据并不能很好地描述证券未来的收益。
3. 国内外研究现状
Baptista（2012）给出了考虑背景风险的投资组合模型。
研究发现考虑背景风险投资组合的有效前沿面低于不考虑背景风险投资组合的有效前沿面。
Huang 和 Wang（2013）研究了存在背景风险的个人投资组合选择问题。
4. 计划与进度安排
本文在原有的均值-方差模型的基础上运用不确定理论衡量背景风险影响，打破资产收益是随机变量这一假设，重新定义投资组合的风险与收益，对原有的目标函数，即风险最大化与收益最小化进行建模，解出最优解。
5. 参考文献
[1]Huang X. X. Mean-semivariance models for fuzzy portfolio selection [J]. Journalof Computational and Applied Mathematics, 2008a, 217: 1-8.[2]Huang X. X. Mean-variance model for fuzzy capital budgeting [J]. Computers amp;Industrial Engineering, 2008b, 55: 34 -47.[3]Huang X. X. Portfolio analysis: From probabilistic to credibilistic and uncertainapproaches [M]. Berlin:Springer- Verlag, 2010.Computing, 2011a, 15(2): 251-260.[4]Huang X. X. Mean-risk model for uncertain portfolio selection [J]. FuzzyOptimization and Decision Making, 2011b, 10: 71-89.[5]Huang X. X. Mean- variance models for portfolio selection subject to expertsestimations [J]. Expert Systems with Applications, 2012a, 39: 5887-5893.[6]Huang X. X. A risk index model for portfolio selection with returns subject toexperts evaluations [J]. Fuzzy Optimization and Decision Making, 2012b, (1l):451-463.[7]HuangX. X. , Ying H. Risk index based models for portfolio adjusting problemwith returns subject to experts'' evaluations [J]. Economic Modelling, 2013, 30:
以上是毕业论文开题报告，课题毕业论文、任务书、外文翻译、程序设计、图纸设计等资料可联系客服协助查找。
